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煤炭集体走弱 橡胶大跌2.31%  

2014-03-04 14:21:29|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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神华集团突袭降价20元/吨 煤炭业内人士大呼不解



  

  神华集团将协议价格突降20元/吨,多位煤炭业内人士大呼不解。上周环渤海动力煤价格指数降幅已经缩小至3元/吨,而3日最新公布的中国太原煤炭交易价格指数也只是环比微跌0.11%,在业内预计煤炭价格短期将止跌企稳之际,神华集团再挑“突降”大旗,令多家煤炭企业再度惶惶。有分析人士认为,本轮神华突袭降价,或直指即将到来的大秦线检修和夏季用煤高峰,其他中小煤炭企业或被迫跟进降价。

  煤价初显止跌迹象

  3日最新公布的中国太原煤炭交易价格指数报于92.73点,环比微跌0.11%。其中,动力煤价格指数87.78点,与上期持平;炼焦煤价格指数83.95点,与上期持平;喷吹煤价格指数98.41点,较上期下降1.15点;化工煤价格指数141.96点,与上期持平。

  中国太原煤炭交易中心人士表示,近来山西动力煤市场价格逐渐结束了下行态势,总体持稳。近期铁路运价上调及煤价连续下跌致使动力煤价格逼近成本线,不少煤企挺价意愿增强。加上安全限产,港口煤价近期也趋于稳定,诸多因素支撑产地动力煤价格本期平稳。

  山西是全国煤炭主产地的代表。从港口煤来看,上周公布的环渤海动力煤价格指数也出现偏乐观转向,环比从662元/吨下降至559元/吨,降幅仅为3元/吨。秦皇岛煤炭网相关工作人员分析说,近来价格持平、下降和上涨的港口规格品所占比重分别为54.2%、37.5%和8.3%,表明该地区动力煤市场在本报告期内的供求关系尽管仍然偏向于“买方市场”,但这一倾向已经趋弱。

  卓创资讯刘冬娜对中国证券报记者表示,太原煤炭指数只代表山西地区的坑口价,而环渤海动力煤价格指数代表北方地区煤炭港口价格,通常而言,坑口价变动幅度要比港口价小。

  值得注意的是,煤炭价格的趋稳本可以令煤炭采掘企业和贸易商暂时松一口气。但是神华的一纸降价令,却让煤炭企业的神经再度紧张起来。

  中小煤企或跟进降价

  根据中国证券报记者最新得到的资料,神华3月优惠政策如下:挂牌价维持不变,1、2月兑现率80%以上或3月兑现率能达90%的用户,3月价格在原先优惠10元/吨基础上再优惠20元/吨,并可使用全额3个月承兑或50%六个月承兑或在现汇价基础上再下浮8.8元/吨。

  具体来看,神华集团2月28日起北方港挂牌价(市场价)分别为:Q5500神混1#548.8元/吨(-20元/吨),Q5200神混2#503.8元/吨(-20元/吨),Q5000神混473.8元/吨(-20元/吨),Q4800神混3#451.8元/吨(-20元/吨),Q4500神混4#418.8元/吨(-20元/吨)。

  为什么在煤炭价格近乎企稳时神华却突然再做“价格屠夫”?有消息称,神华在调价会上提出了要“大战一百天”,把销量提上去的目标。

  但有煤炭业内人士对中国证券报记者分析说,这或许是神华看准了4月大秦线检修和夏季用煤高峰的到来契机,凭借自身优势通过降价来挤压其他煤炭企业生存空间。实际上,早在2013年6月到9月,中国煤炭两大巨头神华和中煤便纷纷降价,试图把部分中小煤企排挤出市场。但到了第四季度,却一反常态联手涨价,使用“欲扬先抑”的手段获利了一个季度。业内有分析认为,本轮降价有可能成为上轮的“故伎重演”。

  但本次不同的是,同样作为大型煤炭企业的中煤对于神华降价并不知情。此外,受神华降价的刺激,煤炭业内人士普遍预计本周中小型煤企也将下调3月份煤价。相关分析师预计,近来稍有企稳迹象的环渤海地区煤价本周将再次大跌,港口现货实际成交价极有可能跌至500元/吨以下。



煤炭集体走弱 橡胶大跌2.31 - 悟空 - 我的博客

  3月4日消息,今日早盘商品市场延续“农强工弱”格局。油脂、贵金属延续强势,有色金属(行情 专区)窄幅震荡、钢铁(行情 专区)走弱,煤炭集体下跌。其中,橡胶(RU1409)大跌2.31%,创近期新低。

  截至中午收盘,在上涨品种中,受乌局势紧张等因素影响,沪金(AU1406)涨1.25%,涨幅居首;鸡蛋(JD1405)涨1.09%,延续反弹,郑棉(CF1405)涨1.11%,昨日大涨之后,今日冲高回落;甲醇(ME1405)涨0.72%,弱势反弹;豆油(Y1405)涨0.55%,创反弹新高。

  下跌品种中,煤炭集体走弱,其中焦煤(JM1405)大跌2.21%,动力煤(TC1405)大跌1.81%,煤炭(J1405)跌1.35%,延续探底格局;螺纹钢(RB1410)跌0.26%,高开低走;豆粕(M1409)跌0.49%,维持区间盘整;此外,近期新上市合约聚丙烯(PP1405)微跌0.04%,报收10648元。


T+0”会是股市最大的利好吗?

  近日,与“T+0”制度的相关消息不断增多,而近期管理层的公开表态更是引发了市场的猜想。

  以今年2月26日为例,当时上交所通过官方微博发布了2014年各项重点工作部署,指出要做大做强做活蓝筹股市场,并且强调将完善蓝筹股交易机制的创新。至此,市场猜测,“T+0”制度或许距离我们不远了。

  实际上,A股市场也曾经实行了“T+0”交易制度。1992年5月上交所取消涨跌幅限制后实行了“T+0”的交易规则。次年11月,深交所也取消了“T+1”,实施“T+0”。然而,仅仅经历了两年的时间,沪深股市却因防范股市风险的考虑,于1995年恢复“T+1”的交易制度。

  不可否认,在“T+0”的交易制度下,市场过度的投机行为也是无法避免的。而从某种程度分析,管理层更多会认识到这样的潜在风险。于是,“T+0”交易制度也迟迟未能启动。

  然而,笔者郭施亮认为,当前的股票市场已然不能与19年前的股市相提并论,“T+0”交易制度或将是当前股市最大的利好,主要原因如下。

  第一、股市流通市值出现了规模式增长,与19年前无法相比。有市场人士担忧,“T+0”交易制度将会导致市场出现过度投机的氛围,而一旦该交易制度的重启,必将导致市场的大乱。的确,重启“T+0”或增加市场的投机行为,这也是管理层考虑的主要风险之一。不过,因市场流通市值的迅速膨胀,现有的存量流动性已然无法支撑当前的市场。“盘活存量”自然显得很重要。按照不完全的数据统计,当前沪深股市的总市值达到21万亿,而流通市值也达到15万亿以上的水平。该数值已远远超过1995年时的相应水平。可见,以“T+0”交易制度盘活存量资金将成为激活股市投资热情的关键。

  第二、期现市场交易制度不对称,股市欠缺公平。当前我国股票市场存在最致命的问题是期现市场交易制度的不对称性,而这一漏洞也于去年“816光大证券乌龙事件”中得到了充分暴露。在此事件中,大资金大机构利用信息、资金等优势,以最快的速度在股指期货上完成了纠错,从而弥补了上午交易错误的损失。相反,普通投资者却因投资门槛限制而不能完成交易纠错,只能以单边做多的形式完成操作。显然,期现市场间不对称的交易制度已然加剧了股票市场的不公,也是对中小投资者切身利益的损害。纵观港股等主要成熟市场,其基本实现“T+0”的交易规则,且不限制涨跌幅度。且不谈股民在股市中能够得益多少,但是期现市场间对称的交易制度是维护中小投资者切身利益的最大前提。

  当然,“T+0”交易制度并不是完全利于中小投资者。特别需要注意的是,因中国股市长期存在着浓厚的投机氛围,不排除会出现部分投资者频繁的“T+0”交易,最终导致投资者的投资风险迅速增大。再者,在股市整体表现疲弱的阶段,“T+0”交易制度或将大幅降低资金的使用效率,进而削弱市场做多的力量。

因此,笔者认为,在未来“T+0”交易制度重启之际,管理层必须进一步完善监管等配套措施,加大力度宣传频繁交易的风险,为投资者创造一个公开、公平、公正的市场环境。

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